Кристен со своими друзьми, после лечебницы, стали жить нормальной жизнью и ходить в школу. Но Кристен все еще видит кошмарные сны, в которых ей кажется, что Фредди возвратился. Во время одного из таких снов, она затаскивает в него Джоуи и Кинкеда, но мальчики не поверившие ей, попросили впредь, не мешать им спать. Но когда они во снах тоже увидели Фредди, решили посетить заброшенный дом на улице Вязов. Наконец Кристен осознает, что она последний подросток, которого использует Фредди, чтобы добраться до других. Но когда Фредди покончил со всеми выжившими в третьей части подростками, он проникает во сны подружки Кристен – Элис, знающей детскую считалку о «Хозяине снов», которая помогает ей избавиться от кошмаров…
Фредди Крюгер возродился снова, буквально подобрал свои косточки, надел перчатку с лезвиями, грязный свитерок и пошел уничтожать всех выживших в предыдущей части. Это фильм никак не о мести маньяка, так как все выжившие уже вначале фильма истреблены, а пред нами предстали абсолютно новые герои. Наверное, в этом фильме о Фредди самые зрелищные убийства, а новый режиссер, под влиянием первой части, взял за правило пугать атмосферой и фантазиями Фредди Крюгера.